金盘科技(688676):中汇会计师事务所(特殊普通合伙)关于海南金

  金盘科技(688676):中汇会计师事务所(特殊普通合伙)关于海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的专项说明

  原标题:金盘科技:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)关于海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的专项说明

  我们根据贵所 2022年 6月 27日下发的《关于海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函》(以下简称“《落实函》”)的要求,对《落实函》有关财务问题实施了审慎核查程序,现回复如下:

  请发行人通过定量分析补充说明2020年度、2021年度营业收入增长但净利润基本持平的具体原因。

  公司 2021年营业收入较 2020年大幅增长,但 2021年净利润与 2020年基本持平,主要系 2021年公司主要产品的原材料价格大幅上涨,以及职工薪酬、研发投入、折旧、2020香港买马生肖今天,利息费用等大幅增加所致,具体分析如下:

  (一)2021年公司主要原材料价格大幅上涨导致毛利率较 2020年下降 1、分产品收入、成本、毛利、毛利率变化情况

  2020年、2021年公司分产品收入、成本、毛利、毛利率变化情况具体如下: 单位:万元

  2021年公司主要产品干式变压器系列产品、开关柜系列产品、箱变系列产品收入分别较 2020年增加 53,488.93万元、22,910.81万元、5,443.68万元,增幅分别为 27.63%、86.40%、37.15%,而成本较 2020年增幅分别为 35.28%、92.14%、42.57%,即上述三类主要产品的成本增幅均大于收入增幅,导致上述三类主要产品的毛利率较 2020年分别减少 2.64个百分点、2.42个百分点、3.14个百分点。

  2021年公司主营业务成本中,直接材料成本占比 84.19%,是主营业务成本的主要构成,且占比较 2020年增加 2.85个百分点。2021年公司直接材料成本较2020年增加 67,629.62万元、增长 46.89%,直接材料成本增幅 46.89%大于主营业务收入增幅 36.07%,主要系主要原材料铜线、硅钢等价格上涨所致。

  根据上图,2020年 4月至 2021年 9月环氧树脂市场价格呈上涨趋势,2021年 10月至今环氧树脂市场价格呈下降趋势。

  综上,原材料价格大幅上涨是公司 2021年营业收入较 2020年增长但净利润基本持平的主要原因之一。2021年公司主要原材料铜线、硅钢、树脂采购均价较 2020年分别上涨 30.55%、16.63%、23.24%,由于公司主要产品售价上调滞后于原材料价格上涨,即营业成本增幅大于营业收入增幅,导致 2021年公司毛利率较 2020年有所下降。

  鉴于 2021年以来铜线、硅钢、树脂等主要原材料价格大幅上涨的实际情况,自 2021年四季度以来,公司承接新订单时已逐步上调主要产品售价以抵消原材料价格上涨对公司毛利率的影响,例如 2022年一季度干式变压器系列产品平均售价较 2021年增长 5.70%,当期承接同类产品新订单平均价格较 2021年平均售价增长 12.78%。此外,2022年 4月至今金属铜市场价格呈下降趋势,2022年 4月至今取向硅钢市场价格持平,2021年 10月至今环氧树脂市场价格呈下降趋势。

  (二)2021年公司职工薪酬、研发投入、折旧、利息费用等大幅增加导致期间费用较 2020年大幅增长

  2021年公司销售费用为 11,533.20万元,较 2020年增加 2,633.95万元、增长 29.60%,主要系职工薪酬增加所致。

  2021年公司销售人员职工薪酬为 5,604.77万元,较 2020年增加 1,968.45万元、增长 54.13%,主要原因如下:①2021年公司营业收入增幅为 36.32%,且承接销售订单金额增幅为 47.85%,根据公司最新销售绩效考核政策,销售人员因超额完成销售业绩目标而获得的奖金较 2020年相应增加;②2021年公司销售人员平均人数较 2020年增加 12人;③2021年公司销售人员不再享受 2020年新冠疫情期间的社保、公积金减免政策;④2021年公司对核心销售骨干升职加薪。

  2021年公司管理费用为 18,467.02万元,较 2020年增加 5,238.95万元,增长 39.60%,主要系职工薪酬、折旧增加所致。

  2021年公司管理人员职工薪酬为 9,338.01万元,较 2020年增加 2,077.05万元,增长 28.61%,具体原因分析如下:①2021年公司管理人员平均人数较 2020年增加 57人,其中部分为公司根据新业务发展需要引入的高端管理人才,导致职工薪酬增加;②2021年公司不再享受 2020年新冠疫情期间的社保、公积金减免政策,对应管理费用-职工薪酬金额为 529.46万元;③2021年部分骨干管理人员升职加薪及社保缴费基数提高,以及美国子公司调整社保项目等其他因素导致职工薪酬增加。

  2021年公司计入管理费用的折旧金额为 2,793.30万元,较 2020年增加1,292.19万元,增长 86.08%,主要系海口数字化工厂的办公区域于 2020年 10月完成装修投入使用,且 2020年至 2021年公司陆续购置较多办公用电子设备,导致 2021年计提的折旧金额较大所致。

  2021年公司研发费用为 15,758.08万元,较 2020年增加 4,567.55万元,增长 40.82%,主要系公司加大研发投入,研发相关的职工薪酬、直接投入费用增加所致。

  2021年公司研发人员职工薪酬为 7,183.18万元,较 2020年增加 1,383.18万元,增长 23.85%,具体原因分析如下:①2021年公司不再享受 2020年新冠疫情期间的社保、公积金减免政策,对应研发费用-职工薪酬金额为 527.37万元;②2021年公司研发人员平均人数较 2020年增加 16人,其中部分为美国子公司为研发适用于当地市场的开关柜系列产品增加的研发人员,导致职工薪酬增加;③公司重视研发投入,每年根据研发工作量和研发成果情况给予部分研发人员升职加薪,导致职工薪酬增加。

  2021年公司用于研发的直接投入费用为 7,400.33万元,较 2020年增加2,541.24万元,增长 52.30%,主要系 2021年公司新立项多个干式变压器、数字化工厂、外销开关柜系列产品、储能系列产品等相关的研发项目,相关材料投入和试验费用增加所致。

  2021年公司财务费用为 3,547.38万元,较 2020年增加 1,091.83万元,增长44.46%,主要系利息费用增加所致。

  2021年公司利息费用为 1,378.41万元,较 2020年增加 954.42万元,增长225.10%,具体原因分析如下:公司根据工程建设资金需要及业务规模扩大后新增的流动资金需求,2020年、2021年分别增加借款 13,336.88万元、24,502.28万元,导致 2021年利息费用较 2020年大幅增长。

  综上,2021年公司期间费用较 2020年增加 13,532.29万元是公司 2021年营业收入较 2020年增长但净利润基本持平的主要原因之一,具体情况如下: ①职工薪酬增加:因 2021年公司不再享受 2020年新冠疫情期间的社保、公积金减免政策,2021年基于销售业绩计提的销售人员奖金增加,2021年员工人数和高端人才数量增加,以及部分骨干人员升职加薪,导致 2021年销售、管理、研发人员职工薪酬合计较 2020年增加 5,428.68万元;

  ②折旧增加:海口数字化工厂的办公区域于2020年10月完成装修投入使用,且 2020年至 2021年公司陆续购置较多办公用电子设备等,导致 2021年公司计入管理费用的折旧金额较 2020年增加 1,292.19万元。

  ③研发投入加大:2021年公司新立项多个干式变压器、数字化工厂、外销开关柜系列产品、储能系列产品等相关的研发项目,相关材料投入和试验费用增加,导致 2021年公司用于研发的直接投入费用较 2020年增加 2,541.24万元。

  ④利息费用增加:公司根据工程建设资金需要及业务规模扩大后新增的流动资金需求,2020年、2021年分别增加借款 13,336.88万元、24,502.28万元,导致 2021年公司利息费用较 2020年增加 954.42万元。

  (三)数字化工厂整体解决方案、储能系列产品、光伏电站等新业务将成为公司新的盈利增长点

  2021年以来,公司在保证现有主营业务收入持续较快增长的前提下,布局数字化工厂整体解决方案、光伏电站、储能系列产品等新业务,并持续加大新业务的研发投入和市场拓展力度,具体情况如下:

  近年来,公司持续推进制造模式创新及数字化转型,依靠自身研发团队,公司完成了海口干式变压器数字化工厂的建设,以及桂林中低压成套开关设备生产线的数字化技改升级。基于公司数字化转型相关技术成果和应用案例,公司具备了对外承接数字化工厂整体解决方案的能力。公司于 2021年 2月设立全资子公司海南同享,专注于数字化工厂整体解决方案的研发与业务开展,对外部企业提供研发、采购、生产制造、销售等全价值链的运营管理及数字化工厂的整体解决方案。

  2021年 8月、2021年 12月公司子公司海南同享与伊戈尔电气股份有限公司子公司吉安伊戈尔磁电科技有限公司分别签署了智能制造整体解决方案总承包合同及其增补合同,合同金额分别为14,759.50万元、2,370.10万元,合计17,129.60万元,该项目预计于 2022年四季度完成交付。

  2022年 6月海南同享与伊戈尔电气股份有限公司子公司吉安伊戈尔磁电科技有限公司签署了智能制造整体解决方案总承包合同(厂房二),合同金额为13,128.62万元,该项目预计于 2023年三季度完成交付。

  公司储能业务以销售储能系列产品为主,以提供 EPC工程总包服务为辅,具体将根据客户或项目需求确定。公司储能系列产品主要为中高压直挂(级联)储能系统、低压储能系统,以及储能系统关键部件储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)等。公司储能系统产品主要应用于发电侧、电网侧、用户侧等领域,以及储能系统关键部件主要对储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业销售。公司储能系列产品的目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等,与公司现有主要下游应用领域及主要客户均有很高的重合度,具有良好的协同效应。

  2022年 1月,公司与国家电力投资集团有限公司子公司六安能量双河新能源有限公司(以下简称“双河新能源”)签署了《战略合作意向协议书》,约定双河新能源未来所有储能项目将公司作为首选供应商,由公司为其提供储能设备产品或储能 EPC工程总包服务。

  2022年 4月,公司与天津瑞源电气有限公司组成的联合体中标“中广核海南白沙邦溪 100MW光伏项目储能设备采购项目”,项目中标金额为 6,499.92万元,公司负责项目 50MWh储能设备(30台)的生产、安装、现场实施及售后服务保障。公司预计将于 2022年三季度交付该项目全部储能设备,截至本回复报告出具日,公司已完成该项目 25MWh(15台)中高压直挂(级联)储能系统产品的生产。

  2022年 6月,香港六合采开奖结果,公司与海南牛路岭电力工程有限公司签署了《电力设备购销合同书》,合同金额为 6,970.00万元,公司负责向海南交控能源有限公司乐东县莺歌海 100MW光伏发电项目供应 50MWh(30台)中高压直挂(级联)储能系统产品,上述产品的生产及交付预计将于 2022年三季度完成。

  最近一年内,公司分别在江苏、海南、广东等地区陆续承接了多个光伏电站工程业务及光伏发电业务合同,具体情况如下:

  2021年8月,公司子公司昆山新能源与昆山国力电子科技股份有限公司签署了《合同能源管理合同》,昆山新能源向其提供光伏发电电力并按照约定电价向其收取光伏发电电费,期限25年。

  2021年10月,公司与中国石化销售股份有限公司江苏连云港石油分公司签署了《连云港石油分公司分布式光伏发电项目施工框架合同》,公司为其提供分布式光伏发电项目工程总承包,并根据项目工程量及约定单位造价结算工程款。

  2021年12月,公司与哈尔滨电气国际工程有限责任公司签署了《海南万宁户用光伏项目施工安装承包合同》,公司向其销售光伏电站相关设备以及提供电站建设和设备安装工程服务,合同价格59.40万元。

  2022年7月,公司中标广东江门海信电子屋顶分布式光伏发电项目EPC总承包工程,中标金额为2,425.80万元。

  综上,截至本回复报告出具日,公司数字化工厂整体解决方案业务在手订单含税金额为 30,258.22万元,储能系列产品业务在手订单含税金额为 13,469.92万元,光伏电站业务在手订单含税金额超过 2,500万元,因此,前述新业务已成为公司新的盈利增长点,将大幅提升公司的核心竞争力和盈利能力。

  1、对发行人财务报表进行整体性分析复核,比较不同期间收入、成本、费用、资产、负债、现金流变化情况,分析公司利润的形成情况及变化原因; 2、检查发行人收入、成本、毛利、销量明细表,分析收入、成本、毛利的构成,计算销售单价、单位成本、毛利率等指标,了解相关指标变动的原因; 3、获取报告期内发行人原材料采购明细及价格数据,结合发行人主要原材料采购合同或订单进行核查,通过Wind资讯、中华商务网、中宇资讯等查询发行人主要原材料的市场价格信息,分析原材料价格变动对公司利润的影响; 4、获取发行人承接的销售订单明细,分析订单价格趋势;

  5、检查发行人销售费用、管理费用、研发费用、财务费用明细表,了解各项期间费用率的主要构成及变动原因;

  6、获取发行人员工花名册,分析各类人员数量、薪酬总额、人均薪酬及变化情况,并向发行人管理层了解职工薪酬变动原因及对利润的影响; 7、检查发行人的固定资产明细表、在建工程明细表,复算长期资产的折旧,分析折旧金额对利润的影响;

  8、抽取销售费用、管理费用大额合同、发票、付款申请单、银行回单等原始资料,查验费用核算内容、计算依据;

  9、获取研发项目费用台账,检查发行人主要研发项目的材料费用、职工薪酬、固定资产折旧及其他费用归集与结转情况;抽查研发领料单,核对领用部门是否属于研发部门;获取发行人研发人员名单,核对与研发项目立项文件是否对应;抽查研发项目的其他费用;

  10、获取发行人借款合同和借款台账,检查借款合同内容和条款,复算借款的利息支出,检查利息支出与借款的勾稽关系,分析借款金额及利息费用变化情况;

  11、访谈发行人管理层,了解新增业务的开展情况及与发行人目前主要产品的关系;

  1、2020年、2021年发行人营业收入增长但净利润基本持平的具体原因为:因原材料价格上涨,2021年公司主要产品的毛利率较 2020年有所下降,2021年公司营业收入较 2020年增长 36.32%的情况下毛利较 2020年仅增长 19.70%;同时,2021年公司职工薪酬、研发投入、折旧、利息费用等大幅增加导致期间费用较 2020年大幅增长;

  2、根据公司数字化工厂整体解决方案、储能业务、光伏电站业务在手订单,上述新业务已成为公司新的盈利增长点。